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熱門海外期貨

【恆生】

香港恆生指數(Hang Seng Index),是以反映香港股市行情的重要指標,指數構成由50檔在香港市場上市的重要成份股(即藍籌股)市值計算出來的,代表了香港交易所所有上市公司的12個月平均市值涵蓋率的63%,恒生指數由恒生銀行屬下恒生指數有限公司負責計算及按季檢討,公佈成份股調整。雖然不是全部的香港股票,但已經涵蓋超過一半的市值,恆生指數歷史從1969年就開始,恆生指數一早開盤的高低,也常常會影響台股加權指數的變化。

 

一、合約規格

交易所

商品

合約規格

最小

跳動值

交易

月份

台北

交易時間

(電子盤)

漲跌幅

香港期貨

交易所(HKF)

恆生(HSI)

50港幣x指數

1

=50港幣

連續兩個近月

+兩個季月

(T)

09:15-12:00 13:00-16:30

(T+1)

17:15-03:00

N/A

小恆生(MHI)

10港幣x指數

1

=10港幣

交易幣別:港幣 (HKD)

最後交易日當天到期月份16:00收盤

欲查詢其他商品規格,請點連結 (康和網址 https://www.concordfutures.com.tw/exchange_tradeSpecification.htm)

 

商品

恆生(HSI)

小恆生(MHI)

交割方式

現金交割

最後交易日

合約月份倒數第二個營業日

可否當沖

可當沖

有無停損單

有無市價單

欲查詢最新的最後交易日,請點連結 (康和網址

https://www.concordfutures.com.tw/exchange_tradeDay.htm)

1.委託別:限價

2.停損單:本公司不會主動代掛停損單,如有需求還請客戶自行預掛停損單

3.代沖銷:若交易人之國外交易帳戶的風險指標低於25(25%,凡觸碰25%),本公司即有權利針對交易人國內或國外交易帳戶盤中商品之全部的部位進行代為沖銷(強制平倉)

4.當沖平倉:國外當沖收盤前30分鐘,本公司會全部執行代沖銷(強制平倉)

5.收盤時間:最後交易日當天到期月份16:00收盤(提早30分鐘)

 

二、保證金

商品

原始保證金

維持保證金

幣別

恆生(HSI)

154546

123636

港幣(HKD)

小恆生(MHI)

30909

24727

截至2020/04/16

欲查詢最新的保證金,請點連結 (康和網址 https://www.concordfutures.com.tw/exchange_margin.htm)

 

三、恆生連動商品

恆生指數和美股S&P500指數呈正向關係:恆生走勢雖然和美股大方向一致,不過波動相對更劇烈,在歷年的多頭市場,恒生指數漲幅都比較大,過程上下波動也多,也因此吸引不少短線交易者喜歡交易港股指數。主因是畢竟香港恆生的成分股僅50檔,但美國是500檔, 因此美股波動本來就比較小。值得留意的是2008年金融海嘯,由於香港金融股成分比較重,因此受影響也大,2008年美股從高點到低點大約是50%跌幅,而港股則是從31000點附近跌到13000點左右,下跌近6成,跌幅略大於美股。

 

四、影響恆生漲跌的3項因素

 

股市

全球經濟

中國景氣

美股

物價水準

國際政治

恆生上漲

多頭

經濟成長

景氣成長

走強

通貨膨脹

緊張

恆生走跌

空頭

經濟衰退

景氣下跌

走弱

通貨緊縮

緩和

1. 全球經濟:香港恆生指數以金融股佔最大比例,港股走勢和全球景氣走勢一致,但波動較大

2. 中國景氣: 近年來多家代表香港本地的企業,從國泰航空、東亞銀行等,都被踢出恆生指數成分股,取代者則是中生製藥、舜宇光學等新興中資,因此恆生指數已不能代表香港經濟。換句話說,香港恆生指數越來越像中國股市的進階版與國際版。

3. 政治因素:恆生指數成分股的滙豐、友邦等金融巨頭,只有40%業務是在香港本地,其餘都分散在全球;至於中國四大國行騰訊、中國平安、中國移動、中海油等,香港當地業務只占他們營收一小部分。對這些企業來說,全球經濟走勢對他們才有決定性影響,這就是為何中美貿易戰讓港股大跌、反送中卻影響有限的主因。

 

五、恆生特性

香港經濟是一個高度依賴國際貿易的自由市場經濟系統,亦是人均生產總值超越西歐的四個主要經濟體系之一,是全球第十一大經濟貿易體系,亦是第六大外匯市場及第十二大銀行中心。而香港股票市場上市新股總值在2006年超越紐約,世界排名由連續多年的第三升為第二,僅次倫敦。 在國際排名方面,香港連續第18年被評為全球最自由經濟體系,在全球經濟自由度指數中排名第一。於2011年,於世界經濟論壇的《金融穩定指數發展報告》中,香港排名亦是首位。

要認識一個指數特性,要先從它的成份股看起,就像台股有很大成分是電子與半導體業,因此科技業的變化對台股影響很大,而香港是金融重鎮,因此成分股有很大一部分是金融股,和全球經濟景氣與中國經濟相關性會比較高

恆生指數是市值加權指數,換句話說市值越大,成分股占比就越大。以下列出一些排名相對靠前的成分股,其中匯豐銀行、騰訊、友邦保險、建設銀行、中國平安,這五檔就影響了將近恆生指數40%的變化。另外也有比較少見的娛樂產業(賭場、酒店等)成分股在其中,例如:金沙、銀河,這是其他國家成分股中比較少見的。

恆生成分股產業比例

行業別

比重(%)

金融業

49.0

地產建築業

11.0

資訊科技業

9.6

非必需性消費

6.0

能源業

5.4

電訊業

5.2

公共事業

4.9

綜合企業

3.3

必需性消費

2.6

醫療保健業

1.8

工業

1.3

 

恆生50大成分股

股份代號

名稱

比重(%)

股份代號

名稱

比重

金融業,共48.02%

工商業類,共36.41%

5

匯豐控股

10.00

700

騰訊控股

10.00

1299

友邦保險

9.64

941

中國移動

5.35

939

建設銀行

7.85

883

中國海洋石油

2.62

2318

中國平安

4.63

1

長和

2.34

1398

工商銀行

4.61

386

中國石油化工股份

1.82

388

香港交易所

3.25

27

銀河娛樂

1.25

3988

中國銀行

3.01

857

中國石油股份

1.18

2628

中國人壽

1.62

1928

金沙中國有限公司

0.96

11

恆生銀行

1.52

66

港鐵公司

0.87

2388

中銀香港

1.28

175

吉利汽車

0.85

3328

交通銀行

0.61

2313

申洲國際

0.77

公共事業類,共4.87%

2319

蒙牛乳業

0.75

2

中電控股

1.91

669

創科實業

0.73

3

香港中華煤氣

1.74

267

中信股份

0.73

6

電能實業

0.78

288

萬洲國際

0.69

1038

長江基建集團

0.45

1088

中國神華

0.69

地產類,共11.38%

2382

舜宇光學科技

0.68

823

領展房產基金

2

1093

石藥集團

0.63

1113

長實集團

1.8

762

中國聯通

0.61

16

新鴻基地產

1.64

19

太古股份公司

0.48

688

中國海外發展

1.16

1044

恆安國際

0.47

1109

華潤置地

0.87

1177

中國生物製藥

0.47

2007

碧桂園

0.84

2018

瑞聲科技

0.4

17

新世界發展

0.84

151

中國旺旺

0.39

1997

九龍倉置產

0.72

 

 

 

12

恆基地產

0.62

 

 

 

83

信和置產

0.48

 

 

 

101

恆隆地產

0.4

 

 

 

 

六、交易國外商品優點與缺點

1.優點

(1)無期交稅

(2)無須外幣,入金台幣即可交易

(3)交易時間長,避免跳空風險

(4)交易量大,波動大,流通性佳

(5)商品種類多樣化

(6)可直接下停損單到交易所(除大阪交易所)

(7)大多數合約週期較長:日經以季月為單位,減少結算交割與換倉的不便。【部分週期較短,例如:恆生()、原油()、黃金(2個月)...等】

2.缺點

(1)有些熱門商品保證金較高

(2)跳動點損益金額大,須留意風險控管

 

*以上僅供參考*

 

資料來源:

1.康和期貨

2.StockQhttp://www.stockq.org/index/HSI.php

3.Histockhttps://histock.tw/index/VHSI

4.維基百科:https://zh.wikipedia.org/zh-tw/%E6%81%92%E7%94%9F%E6%8C%87%E6%95%B8

5.香港交易所 https://www.hkex.com.hk/Products/Listed-Derivatives/Equity-Index/Hang-Seng-Index-(HSI)/Hang-Seng-Index-Futures?sc_lang=zh-HK#&product=HSI

6.市場先生 https://rich01.com/hs50-index/

7.商周 https://www.businessweekly.com.tw/international/blog/3000852

康和期貨股份有限公司

委任證券商:康和證券股份有限公司

營業員:黃榆婷

連絡電話:2717-0385

分機電話:(02)2717-1339轉852

連絡專線:(02)2717-0385

連絡手機:0909-910-588

部落格:https://www.facebook.com/futuresellie

地址:台北市松山區復興北路1435樓(捷運南京復興站7號出口)

期貨商許可證照字號:107年金管期總字第004

 

1.下單系統及輔助工具僅供參考,投資人仍需自行判斷,任何系統參數須由投資人自行設定。

2.使用電子下單交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送接收或時間延遲,請投資人自行評估。

3.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失,投資人於開戶前應審慎考慮 本身財務能力及經濟狀況。

4.過去的績效並不代表未來獲利,投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。

5.本公司所提供之即時報價資訊,不代表勸誘投資人進行期貨交易,且不保證此資料之正確性及完整性。

6.使用本公司的電子下單系統交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。下單系統及輔助工具僅供參考,投資人仍需自行判斷,任何系統參數均需由投資人自行設定,假使資料內容錯誤、延誤或中斷傳輸,而導致交易損失,投資人應自行負責,本公司不負任何法律責任

7.文中所提及之全球資訊為主管機關核准之所有國外期貨市場之商品。

8.因期交所未提供停損或觸價的委託方式,本智慧單的功能為交易人自行在電腦設定後方可使用,如遇電腦未正常的開啟或運作仍有可能導致智慧單無法執行之風險,投資人應自行負責,本公司不負任何法律責任。

 

此文章至2021/5/1有效

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熱門海外期貨

【日經】

日經225指數(日語:日経平均株価,英語:Nikkei 225,又譯作:日經平均股票價格、日經225平均指數),全名為日本經濟平均指數,代表日本股票市場的股價指數,由日本經濟新聞推出的東京證券交易所的225品種的股價指數,為投資日本的重要參考指標,日本經濟新聞社每日公佈數據(基期為1947=225),日經平均股價指數在東証一部上市股票中,以成交量最活躍、市場流通性最高的225支股票的股價為基礎,以修正式算術平均計算出來的。雖然日經225指數選取的股票只占東京証券交易所第一類股中20%的股數,但卻代表第一類股中近60%的交易量,以及近50%的總市值。

因延續時間較長,具有很好的可比性,成為考察日本股票市場股價長期演變及最新變動最常用和最可靠的指標,傳媒日常引用的日經指數就是指這個指數。現在構成股票包括松下電工、日產汽車、豐田汽車、野村證券、資生堂、花王等知名企業。

 

一、合約規格

 

交易所

商品

台北

交易時間

(電子盤)

交易

月份

合約規格

最小

跳動值

漲跌幅

芝加哥

商品

交易所(CME)

日經225

(NK)

06:00~05:00 (暫停交易04:15~04:30)

3.6.9.12

5美元

x指數

5

=25美元

依公告

大阪

證交所(OSE)

日經225

(JNI)

7:45-14:15 / 15:30-04:30

(收盤前5分鐘集合競價)

最近

5個季月

1000日元x指數

10

=10000日元

小日經225

(JNM)

3,6,9,12

100日元

x指數

5

=500日元

新加坡

交易所(SGX)

日經Nikkei 225(SSI)

(T)

07:30~14:30 / (T+1) 14:55~05:15

3.6.9.12

500日圓

x指數

 

5

=2500日圓

 

7.5%

12.5%

 

交易幣別:日圓(JPY),除芝加哥商品交易所(CME)為美元計價 (USD)

欲查詢其他商品規格,請點連結 (康和網址 https://www.concordfutures.com.tw/exchange_tradeSpecification.htm)

 

交易所

芝加哥商品

交易所(CME)

大阪證交所(OSE)

新加坡

交易所(SGX)

商品

日經225

(NK)

日經225

(JNI)

小日經225

(JNM)

日經Nikkei 225(SSI)

可否當沖

可當沖

不可當沖

不可當沖

可當沖

有無停損單

最後交易日

每季月的合約月份第二個星期五之前一個交易日

交割方式

現金交割

欲查詢最新的最後交易日,請點連結 (康和網址

https://www.concordfutures.com.tw/exchange_tradeDay.htm)

1.結算價:依最後交易日的翌日早上,日經225指數的225支成分股開盤價來計算最後結算價

2.委託別:限價、市價、停損市價、停損限價(除大阪交易所無停損單)

3.停損單:本公司不會主動代掛停損單,如有需求還請客戶自行預掛停損單

4.代沖銷:若交易人之國外交易帳戶的風險指標低於25(25%),本公司即有權利針對交易人國內或國外交易帳戶盤中商品之全部的部位進行代為沖銷(強制平倉)

5.當沖平倉:國外當沖收盤前30分鐘,本公司會全部執行代沖銷(強制平倉)

 

二、保證金

交易所

商品

原始保證金

維持保證金

幣別

芝加哥

商品交易所(CME)

日經225(NK)

9900

9000

美元(USD)

大阪證交所(OSE)

日經225(JNI)

1320000

1320000

日圓(JPY)

小日經225(JNM)

132000

132000

新加坡交易所(SGX)

日經Nikkei 225(SSI)

759000

690000

截至2020/04/14

欲查詢其他商品規格,請點連結 (康和網址 https://www.concordfutures.com.tw/exchange_tradeSpecification.htm)

 

三、日經特性(經濟效果)

日經225的組成股中,有44.8% 為科技股,其中包括科技業、汽車產業等。在日本的內需受到人口成長抑制下,這類產業早已轉為出口導向為主,對日本經濟影響力大,因此貶值的日圓將有助於提升日本出口競爭力,連帶有利於企業營收表現,因此股價上漲,也利於日經指數多頭走勢。

 

四、日經連動商品

1.日經跟日圓通常呈反向關係:避險角度2002年以來,日本的低利率政策,使得日圓成為利差交易的對象 (貸日圓至海外投資其他商品),因此當市場出現恐慌時,投資人會賣出風險性資產,轉回日圓回流日本使得日圓升值,而日經則會受到全球股市波動影響而連動下跌。因此,當全球出現恐慌時,日圓容易升值,日經下跌,反之亦然。

2.日經跟美股通常呈反向關係:美國指數如在前一日大漲,往往引發日經225隔天跳空開高,反之如美股大跌,也將引起日本跳空開低。

 

五、影響日經漲跌的5項因素

 

 

股市

經濟

日圓

美股

物價水準

國際政治

日經上漲

多頭

經濟成長

貶值

走弱

通貨膨脹

緩和

日經走跌

空頭

經濟衰退

升值

走強

通貨緊縮

緊張

油價漲跌因素對應表

1.日本首相政策:日本首相一向是主導政策的重要推手,對日經225有極大的影響力。近期日本經濟狀況持續改善,然而人口問題仍使得日本薪資嚴重停止,導致通膨仍處於0%上下,離安倍目標2%差距仍遠,日本維持寬鬆政策,因而出現大幅升值的機率也較低。

2.日本央行的零利率政策:零利率政策使得資金氾濫,資金借貸成本下降,有助於股市動能。

3.日圓匯率走向的衝擊:日本是出口導向國家,匯率影響進出口競爭力,貶值將有利於出口產業,有利於日本企業的基本面。本自20113月福島核災後,必需進口更多的天然氣等燃料,再加上2013年後,日圓政策性貶值的背景下,進口金額遠超過出口金額,使日本產生巨額的貿易逆差。然2016年以來,隨著油價崩盤以及海外需求增加,日本貿易逆差轉為順差。這樣的環境使日圓出現如2015年貶破120的機會已不高。

4.各家上市公司之年度會計作帳:集團作帳行情容易拉抬股市美化會計帳面,因此發布半年報與年報的關帳基準皆容易引發股價上漲。

日本的會計年度是當年四月初到隔年三月底,所以每年的二月和三月就會出現作帳行情,此時日股的波動心較為劇烈。另外,日本企業的海外獲利也會在三月匯回國內,對日圓有一定支撐作用,也會間接影響日股表現。故通常日經225指數的高點大都落在六月或四月,低點則落在十月

5.日經指數與主要指數之連動:美國指數如在前一日大漲,往往引發日經225隔天跳空開高,反之如美股大跌,也將引起日本跳空開低。而日圓通常也與日經呈反向關係

 

六、交易國外商品優點與缺點

1.優點

(1)無期交稅

(2)無須美金或日圓,入金台幣即可交易

(3)交易時間長,避免跳空風險

(4)交易量大,波動大,流通性佳

(5)商品種類多樣化

(6)可直接下停損單到交易所(除大阪交易所)

(7)大多數合約週期較長:日經以季月為單位,減少結算交割與換倉的不便。【部分週期較短,例如:原油()、黃金(2個月)...等】

2.缺點

(1)有些熱門商品保證金較高

(2)跳動點損益金額大,須留意風險控管

 

*以上僅供參考*

 

資料來源:

1.康和期貨

2.StockQhttp://www.stockq.org/index/NKY.php

3.智庫 https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E6%97%A5%E7%BB%8F225%E6%8C%87%E6%95%B0

4.財經M平方https://www.macromicro.me/spotlights/29/guan-jian-tu-biao-ri-yuan-vs-ri-jing

5.大阪交易所 http://www.ose.or.jp/

6.新加坡交易所 https://www.sgx.com/wps/portal/marketplace/mp-en/home

7.芝商所CME https://www.cmegroup.com/

康和期貨股份有限公司

委任證券商:康和證券股份有限公司

營業員: 黃榆婷

連絡電話:2717-0385

分機電話:(02)2717-1339852

連絡專線:(02)2717-0385

連絡手機: 0909-910-588

部落格:https://www.facebook.com/futuresellie/

地址:台北市松山區復興北路1435樓(捷運南京復興站7號出口)

期貨商許可證照字號:107年金管期總字第004

 

1.下單系統及輔助工具僅供參考,投資人仍需自行判斷,任何系統參數須由投資人自行設定。

2.使用電子下單交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送接收或時間延遲,請投資人自行評估。

3.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失,投資人於開戶前應審慎考慮 本身財務能力及經濟狀況。

4.過去的績效並不代表未來獲利,投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。

5.本公司所提供之即時報價資訊,不代表勸誘投資人進行期貨交易,且不保證此資料之正確性及完整性。

6.使用本公司的電子下單系統交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。下單系統及輔助工具僅供參考,投資人仍需自行判斷,任何系統參數均需由投資人自行設定,假使資料內容錯誤、延誤或中斷傳輸,而導致交易損失,投資人應自行負責,本公司不負任何法律責任

7.文中所提及之全球資訊為主管機關核准之所有國外期貨市場之商品。

8.因期交所未提供停損或觸價的委託方式,本智慧單的功能為交易人自行在電腦設定後方可使用,如遇電腦未正常的開啟或運作仍有可能導致智慧單無法執行之風險,投資人應自行負責,本公司不負任何法律責任。

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熱門海外期貨

【黃金】

黃金、白銀、銅、白金四類商品是金屬期貨的四大主要產品。四種商品之中以黃金及白銀的交易量較大。黃金在很久之前巳被國際社會認定為財富的象徵,也用作個人對貨幣貶值之保障。

  所謂黃金期貨,是指以國際黃金市場未來某時點的黃金價格為交易標的的期貨合約,投資人買賣黃金期貨的盈虧,是由進場到出場兩個時間的金價價差來衡量,契約到期後則是採實物交割。

  黃金期貨與一般其它期貨商品一樣,採原始保證金交易制度,且將隨市場行情變化而調整,可分為黃金期貨與迷你黃金期貨;黃金期貨的契約規格較大,原始保證金的要求也比迷你黃金期貨高。

而因於黃金現貨有保存不易及攜帶不便等缺點,想投資黃金,直接持有黃金條塊並不是個好主意,何況家裡隨時擺放大量的金塊,除了容易引來歹徒覬覦,如果臨時需要用到資金,要將手上黃金立即脫手變現,也沒那麼輕鬆容易。

  由於黃金期貨具有高財務杠桿、高流動性以及多空皆可操作等特點,該合約具有卓越的流動性,日交易量接近2700萬盎司。黃金期貨正可提供一般投資人、持有大量黃金現貨的業者(如銀樓)一個良好的投資與避險管道。

  

一、合約規格

 

交易所

商品

交易

月份

合約規格

最小

跳動值

台北

交易時間

(電子盤)

漲跌幅

紐約

商業

交易所(NYMEX)

微型黃金(MGC)

2.4.6.8.10.12

10盎司

 

0.1

=1美元

06:00~05:00

(黃金人工盤20:20~01:30)※微黃跟黃金期權無人工盤

N/A

黃金(GC)

100盎司

 

0.1

=10美元

黃金期權(GCO)

20個曆月

交易幣別:美元 (USD)

欲查詢其他商品規格,請點連結 (康和網址 https://www.concordfutures.com.tw/exchange_tradeSpecification.htm)

 

 

微型黃金(MGC)

黃金(GC)

黃金期權(GCO)

交割方式

現金交割

實物交割

實物交割

可否當沖

可當沖

可當沖

不可當沖

有無停損單

最後交易日

該合約月份倒數第三個交易日

欲查詢最新的最後交易日,請點連結 (康和網址

https://www.concordfutures.com.tw/exchange_tradeDay.htm)

1.可交易盤:微型黃金(MGC)跟黃金期權(GCO)有電子盤但無人工盤,黃金(GC)有人工盤&電子盤(可網路下單)

2.委託別:限價、市價、停損市價、停損限價

3.停損單:本公司不會主動代掛停損單,如有需求還請客戶自行預掛停損單

4.代沖銷:若交易人之國外交易帳戶的風險指標低於25(25%),本公司即有權利針對交易人國內或國外交易帳戶盤中商品之全部的部位進行代為沖銷(強制平倉)

5.當沖平倉:國外當沖收盤前30分鐘,本公司會全部執行代沖銷(強制平倉)

 

二、保證金

商品

原始保證金

維持保證金

幣別

微型黃金(MGC)

919

835

美元(USD)

黃金(GC)

9185

8350

黃金期權(GCO)

7700

7000

截至2020/04/09

欲查詢最新的保證金,請點連結 (康和網址 https://www.concordfutures.com.tw/exchange_margin.htm)

三、黃金特性

黃金有非常強的避險特性,黃金最大的好處就是可以規避通貨膨脹風險,通貨膨脹會反映在物價上漲、貨幣購買力變弱,原本1000元可以買10個漢堡,通貨膨脹以後只能買9個漢堡。通貨膨脹對於投資債券、或持有現金的人來說影響最大,因為資產未來能創造現金流購買力相對變弱。反之,貴金屬、石油與原物料等期貨商品就不容易受到通貨膨脹負面影響,黃金是貴金屬中規模最大的商品。

1.保值,使其成為貨幣計價的基礎

2.多空皆可做

3.流動性佳

4.可分散投資

 

四、黃金連動商品

1.通常黃金跟美元指數呈反向關係如果美元轉強,在黃金實質價格沒有變動下,則以美元計價的黃金價格會下跌

2.通常黃金跟油價呈正向關係油價走勢反映出能源的物價水準,而黃金價格走勢則反映一般物價水準,通常油價上漲帶動通膨,保值的黃金也呈漲多趨勢

3.黃金與非農數據通常呈反比小非農調查僅包括私營部門的就業數據,不包括政府部門就業。小非農數據和非農數據一樣都對美元市場產生影響,從而影響現貨黃金市場的走向。當小非農數據良好,美元市場上漲,黃金市場就會下跌。相反,小非農數據表現差,美元市場也會變得低迷,黃金市場就呈現上漲現象。

小非農,簡稱ADP,是美國自動數據處理公司定期發佈的就業人數數據,該數據具備一定的權威性,在每個月的第一個星期三的20:15公佈

美國非農數據即是美國非農業人口的就業數據,由美國勞工部每月公佈一次,反應美國經濟的趨勢,數據好說明經濟好轉,數據差說明經濟轉壞。非農數據會影響美聯儲對美元的貨幣政策,經濟差,美聯儲會傾向減息,美元貶值,經濟好,美聯儲會傾向加息,美元升值。 非農數據是在每個月的第一個週五晚上2030公佈

4.金價跟Fed Fund Ratet通常呈正向關係黃金代表一般物價水準,所以當金價持續走高時,表示通膨升高,經濟體系如果發生通膨,日常必需品價格及企業生產成本普遍上揚,會造成消費者購買力下降及企業獲利縮減,因而各國央行的首要責任皆為穩定物價,所以當近金價上漲,為了控制通膨,央行會提高利率

聯邦基金利率(Federal Fund Rate)美國聯邦儲備系統(聯儲)各會員銀行為調整準備金頭寸和日常票據交換軋差而相互拆放聯邦基金的利率。

5.黃金跟CRB指數通常呈正向CRB指數反映大宗原物料價格的變動

 

五、影響黃金漲跌的6項因素

黃金是通貨膨脹或貨幣貶值時的避風港,油價是以美元計價,美國本身是世界需求原油最大的國家,美元的升貶值,直接影響原油的價格,油價飆也會造成美金貶值的很快,一旦貨幣(美金)轉強了,黃金也就失去避險的功用,油金在市場上需求減少,當然價格就變的便宜了,一旦油金處於長時間的低價,更代表全球的經濟&股市也跟著起不來。

 

 

股市

黃金供需

經濟

油價

美元

物價水準

國際政治

金價上漲

空頭

供給不足

經濟衰退

上漲

走弱

通貨膨脹

緊張

金價走跌

多頭

供過於求

經濟成長

下跌

走強

通貨緊縮

緩和

黃金漲跌因素對應表

 

1.黃金的供給與需求:如果黃金的產量大幅增加,金價會受到影響而回落。但如果出現礦工長時間的罷工等原因使產量停止增加,金價就會在求過於供的情況下升值。此外,新採金技術的應用或新礦的發現,均令黃金的供給增加,表現在價格上當然會令金價下跌。一個地方也可能出現投資黃金的風習,例如在日本出現的黃金投資熱潮,需求大為增加,同時也會導致金價的節節攀升。

2.美元指數走勢:由於黃金市場價格是以美元標價的,美元升值會促使黃金價格下跌,而美元貶值又會推動黃金價格上漲。美元強弱在黃金價格方面會產生非常重大的影響。但在某些特殊時段,尤其是黃金走勢非常強或非常弱的時期,黃金價格也會擺脫美元影響,走出獨自的趨勢。

  美元上揚一般代表美國經濟形勢良好,美國股票和債券將得到投資者競相追捧,黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱;而美元匯率下降則往往與通貨膨脹&股市低迷等有關,黃金的保值功能又再次體現,在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。

美元雖然沒有黃金那樣的穩定,但是它比黃金的流動性要好得多。因此,美元被認為是第一類的錢,黃金是第二類。當國際政局緊張不明朗時,人們都會因預期金價上漲而購入黃金。在政局不穩定時期美元未必會升值,還要看美元的走勢。簡單地說,美元強黃金就弱;黃金強美元就弱。通常投資人士儲蓄保本時,取黃金就會舍美元,取美元就會舍黃金。黃金雖然本身不是法定貨幣,但始終有其價值,不會貶值成廢鐵。若美元走勢強勁,投資美元升值機會大,人們自然會追逐美元。相反,當美元在外匯市場上越弱時,黃金價格就會越強。

3.石油供需:由於世界主要石油現貨與期貨市場的價格都以美元標價,石油價格的漲落一方面反映了世界石油供求關係,另一方面也反映出美元匯率的變化,世界通貨膨脹率的變化。石油價格與黃金價格間接相互影響。 黃金本身是通貨膨脹之下的保值品,與美國通貨膨脹形影不離。石油價格上漲意味著通貨膨脹會隨之而來,金價也會隨之上漲。

  通過對世界原油價格走勢與黃金價格走勢進行比較可以發現,世界黃金價格與原油期貨價格的漲跌存在正相關關係的時間較多。

4.政治&戰爭因素:世界上重大的政治、戰爭事件都將影響金價。政府為戰爭或為維持國內經濟的平穩增長而大量支出,政局動蕩大量投資者轉向黃金保值投資,等等,都會擴大黃金的需求,刺激金價上揚。如二次大戰、美越戰爭、1976年泰國政變、1986年“伊朗門”事件,都使金價有不同程度的上升。再如2001年“9.11”事件曾使黃金價格飆升至當年的最高價

5.金融&經濟狀況:假如出現了世界級銀行的倒閉危機出現。人們自然都把金錢留在自己的手上,銀行會出現大量的擠兌或破產倒閉。當美國等西方大國的金融體系出現了不穩定的現象時,世界資金便會投向黃金,黃金需求增加,金價即會上漲。黃金在此時就發揮了資金避險的功能。

因此,當經濟欣欣向榮,人們生活無憂,自然會增強人們投資的慾望,民間購買黃金進行保值或裝飾的能力會大為增加,金價也會得到一定的支持。相反,經濟蕭條時期,人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足,又哪裡會有對黃金投資的興致呢?金價必然會下跌。經濟狀況也是構成黃金價格波動的一個因素。

6.通貨膨脹:一個國家貨幣的購買能力,是基於物價指數而決定的。當一國的物價穩定時,其貨幣的購買能力就越穩定。相反,通貨率越高,貨幣的購買力就越弱,這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區的物價指數保持平穩,持有現金也不會貶值,又有利息收入,必然成為投資者的首選。相反,如果通脹劇烈,持有現金根本沒有保障,收取利息也趕不上物價的暴升。人們就會採購黃金,因為此時黃金的理論價格會隨通脹而上升。西方主要國家的通脹越高,以黃金作保值的需求就越大,金價也因此水漲船高。

六、交易國外商品優點與缺點

1.優點

(1)無期交稅

(2)無須美金,入金台幣即可交易

(3)交易時間長,避免跳空風險

(4)交易量大,波動大,流通性佳

(5)商品種類多樣化

(6)可直接下停損單到交易所

(7)大多數合約週期較長:季月為單位【部分較短:原油()、黃金(2個月)...等】,減少結算交割與換倉的不便

2.缺點

(1)有些熱門商品保證金較高

(2)跳動點損益金額大,須留意風險控管

 

*以上僅供參考*

 

資料來源:

1.康和期貨

2.芝商所 https://www.cmegroup.com/cn-t/trading/metals/precious/gold.html

3.http://eggeggfifa.pixnet.net/blog/post/176868618

4.MBA智庫 https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E7%BA%BD%E7%BA%A6%E5%95%86%E5%93%81%E4%BA%A4%E6%98%93%E6%89%80

5.CMoney: https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=128295

6.智庫 https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E9%BB%84%E9%87%91%E6%9C%9F%E8%B4%A7

7.市場先生 https://rich01.com/how-invest-gold/

8.https://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E7%BE%8E%E5%9B%BD%E9%9D%9E%E5%86%9C%E6%95%B0%E6%8D%AE

9.https://kknews.cc/zh-tw/finance/npgj22.html
 

 

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1.下單系統及輔助工具僅供參考,投資人仍需自行判斷,任何系統參數須由投資人自行設定。

2.使用電子下單交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送接收或時間延遲,請投資人自行評估。

3.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失,投資人於開戶前應審慎考慮 本身財務能力及經濟狀況。

4.過去的績效並不代表未來獲利,投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。

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7.文中所提及之全球資訊為主管機關核准之所有國外期貨市場之商品。

8.因期交所未提供停損或觸價的委託方式,本智慧單的功能為交易人自行在電腦設定後方可使用,如遇電腦未正常的開啟或運作仍有可能導致智慧單無法執行之風險,投資人應自行負責,本公司不負任何法律責任。

 

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SXPCD道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial AverageDJIA)是由華爾街日報和道瓊公司創建者查爾斯·道創造的幾種股票市場指數之一,作為測量美國股票市場上工業構成的發展,是最悠久的美國市場指數之一。

剛開始只有12檔股票列入道瓊指數,1916年,增加到20檔,最後在1928年增加到30檔。這30檔股票包括美國30間最大、最知名的上市公司。較著名的公司企業有麥當勞、可口可樂、英特爾、微軟與思科等幾家百大的企業公司。

道瓊指數雖然歷史悠久,也被當作是美國景氣指標的代表性,但是因為其計算的方式是用價格平均去做計算,因此價格高的股票就比價格低的股票對指數的影響來的大,加上股票只有30檔,因此指數的被操縱性就相當高,是被交易者詬病的地方。而價格既然是指數的權重計算參數之一,因此每天的權重也會隨之變化。

 

一、合約規格

交易所

商品

台北

交易時間

(電子盤)

交易

月份

合約規格

最小

跳動值

漲跌幅

芝加哥

交易所(CBOT)

小道瓊工業平均指數(YM)

06:00~05:00 (暫停交易04:15~04:30)

 

3.6.9.12

 

5美元x指數

 

1=5美元

5%

10%

20%

30%

迷你道瓊指數期權(YMO)

N/A

 

交易幣別:美元 (USD)

1.可交易盤:無人工盤,有電子盤(可網路下單)

2.委託別:限價、市價、停損市價、停損限價

3.可否當沖:小道瓊(YM)可當沖,但迷你道瓊期權(YMO)不可當沖

4.結算方式:現金結算

5.結算日:小道瓊期貨與選擇權最後交易日與結算日同一日,為季合約月份的第三個星期五,該月交割合約的交易時間在最後交易日將提前至本地時21:30(夏令)結束。

6.最後結算價:小道瓊最後結算價是以現貨在結算日當日的SOQ(Special Opening Quotation),各道瓊成分股的特別開盤價做計算。

7.休市遇結算日:若結算當日證券交易所未開市,則遞延一日。

8.特殊狀況:若結算當日道瓊成分股沒有交易或是到收盤時都沒有成交價,則用之前最後一個成交價作為計算基礎。

 

二、保證金

商品

原始保證金

維持保證金

幣別

小道瓊工業平均指數(YM)

13200

12000

美元(USD)

迷你道瓊指數期權(YMO)

截至2020/04/07

 

三、特性與成分股

1.美國股市通常公布財報的時間:

Q1 四月第三個禮拜

Q2 七月第三個禮拜

Q3 十月第三個禮拜

Q4 一月第三個禮拜

以上公佈財報的時間,又通常選在現貨收盤後。

加上道瓊指數股票只有30檔,所以交易人常會在現貨盤後使用小道瓊避險。

2.現貨交易時間:

美東時間09: 30~16:00 =台灣夏令時間:21:30~04:00 (台灣冬令時間:22:30~05:00)

3.三十檔成分股:

公司名稱(中文)

公司名稱(英文)

行業別

股票代號

交易所

3M

3M

綜合企業

MMM

NYSE

美國運通

American Express

消費金融

AXP

NYSE

蘋果公司

Apple

消費電子產品

AAPL

NASDAQ

波音

Boeing

航空製造及國防

BA

NYSE

開拓重工

Caterpillar

建築及採礦設備

CAT

NYSE

雪佛龍

Chevron

石油與天然氣

CVX

NYSE

思科系統

Cisco Systems

計算機網絡

CSCO

NASDAQ

可口可樂

Coca-Cola

飲料

KO

NYSE

陶氏杜邦

DowDuPont Inc

化學工業

DWDP

NYSE

埃克森美孚

ExxonMobil

石油與天然氣

XOM

NYSE

沃爾格林博姿聯合公司

Walgreens Boots Alliance

零售

WBA

NASDAQ

高盛

Goldman Sachs

銀行、金融服務

GS

NYSE

家得寶

The Home Depot

家居零售

HD

NYSE

英特爾

Intel

半導體

INTC

NASDAQ

IBM

IBM

電子計算機及技術

IBM

NYSE

嬌生

Johnson & Johnson

製藥

JNJ

NYSE

摩根大通

JPMorgan Chase

銀行

JPM

NYSE

麥當勞

McDonald's

速食

MCD

NYSE

默克藥廠

Merck

製藥

MRK

NYSE

微軟

Microsoft

軟體

MSFT

NASDAQ

耐吉

Nike

服裝

NKE

NYSE

輝瑞

Pfizer

製藥

PFE

NYSE

寶僑

Procter & Gamble

消費品

PG

NYSE

旅行者保險

Travelers

保險

TRV

NYSE

聯合健康保險

UnitedHealth Group

保健管理

UNH

NYSE

聯合技術

United Technologies

綜合企業

UTX

NYSE

威訊

Verizon

電信

VZ

NYSE

維薩

Visa

零售銀行

V

NYSE

沃爾瑪

Wal-Mart

零售

WMT

NYSE

華特迪士尼

Walt Disney

廣播及娛樂

DIS

NYSE

 

*僅供參考,仍以CBOT交易所公告為準*

參考資料:

1.康和期貨

2.CBOT交易所

3.維基百科https://zh.wikipedia.org/zh-tw/%E9%81%93%E7%90%BC%E6%96%AF%E5%B7%A5%E4%B8%9A%E5%B9%B3%E5%9D%87%E6%8C%87%E6%95%B0

*僅供參考,此文章有效至2021/04/19*

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§ 芝商所CMECBOT新商品§

 

【微型道瓊(MYM)、微型標普(MES)、微型納斯達克(MNQ)、微型羅素(M2K)

 

一、道瓊斯工業指數:

道瓊斯工業平均指數常被視為美國股市以及美國經濟整體取得成功的有力指標。道瓊斯工業平均指數期貨與期權代表投資者靈活高效地獲得市場波動和經濟趨勢所帶來的交易機會。道瓊斯工業平均指數(DJIA)9大經濟行業板塊(包括金融服務、 科技、零售、娛樂和消費品)30家藍籌公司的價格加權指數。DJIA由於其與涵蓋面更廣的美國股指(如標普500指數)極其高度相關, 因此成為引用最為廣泛的美國股市量度標準之一

 

二、標普500指數®

是一隻「管理」指數:標普500指數®指數挑選各行業而多元化。成份股都是大型公司,但實際上它並非真的代表市值最大的500家公司,反而是對美國經濟更風格的反映。資訊科技佔指數高達22%,主要行業-金融、醫療保健及非核心消費品分別佔15%15%12%。能源則只佔6%

 

三、納斯達克100指數:

並非一隻「管理」指數,著重科技股的納斯達克100指數不及其他指數多元化。它代表了在納斯達克證券交易所上市按市值計算的100大非金融公司。納斯達克100指數是有關證券交易所的指數,因此並非全面覆蓋。科技股主導,佔指數超過50%,其次是約佔25%的消費者服務(包括亞馬遜)及佔11%的醫療護理。金融股、能源股、基礎材料股及公用股.....

 

四、羅素2000指數:

羅素2000指數主要覆蓋作為美國就業職位增長動力的小型企業,反映美國經濟本身的全面多樣性。創建此指數的富時羅素(FTSE-Russell)計算美國約10,000家上市公司的市值,按照規模排列出3,000大公司,前1,000家列入羅素1000指數,其後的2000家就列入羅素2000指數。羅素3000指數則指這兩個指數的總和。代表小型公司的羅素2000指數之中,最大的兩個行業是金融(18%)及資訊科技(17%),其次是醫療護理(15%)、工業(15%)及非核心消費品(12%)。

註:行業比重乃按照市值計算,會跟隨股價波動而轉變。此等比重乃取自20177月的約數。

 

三大美股指數之成分股異同:羅素2000指數、標普500指數®及納斯達克100指數。依成份股公司規模來說,標普500指數®和納斯達克100指數的成份股都是大型上市公司,而羅素2000指數的成份股則是小型公司。納斯達克100指數和標普500指數®中的最大成份股都是耳熟能詳的重磅股,例如蘋果、微軟、亞馬遜、FacebookAlphabetGoogle的控股公司)

五、簡介四大美股指數成分股:

 

 

道瓊工業指數

DJIA

標普 500 指數

S&P 500

納斯達克100指數

NASDAQ 100

羅素2000指數

Russell 2000

加權性質

股價加權

市值加權

市值加權

市值加權

成分股數量

30

500

100

2000

成分股內容

美國最具影響力

30 間企業

工業、運輸、

金融股為主

高科技股為主

金融、科技股為主


 

六、合約規格

商品名稱

台北時間

(電子盤)

交易時間(夏令)

交易月份

合約規格

最小跳動點(單位)

最小跳動單位每合約總值

當日漲跌限制每合約總值

網路下單

微型道瓊指數(MYM)

06:00~05:00 (04:15~04:30暫停交易)

 

3.6.9.12

0.5美元*指數

1

0.5美元

 

微型標普(MES)

06:00~05:00

 

3.6.9.12

5美元*指數

0.25

1.25美元

 

微型納斯達克(MNQ)

06:00~05:00 (04:15~04:30暫停交易)

(無人工盤)

3.6.9.12

2美元*指數

0.25

0.5美元

 

微型羅素2000(M2K)

06:00~05:00 (04:15~04:30暫停交易)

 

3.6.9.12

5美元*指數

0.1

0.5美元

 

準備中

 

七、保證金

商品名稱

代號

原始保證金

維持保證金

幣別

交易所

微型道瓊指數

MYM

605

550

USD

芝加哥期貨交易所CBOT

微型 E-MINI S&P500 Index

MES

726

660

USD

芝加哥商品交易所CME

微型 E-MINI NASDAQ 100

MNQ

825

750

USD

芝加哥商品交易所CME

微型羅素指數2000

M2K

352

320

USD

芝加哥商品交易所CME

 

資料來源 擷取自:芝商所

https://reurl.cc/Qprl0q

https://reurl.cc/VaAZ9N

http://bit.ly/2RX3aH8

*僅供參考,此文章有效至2021/01/16*

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1.下單系統及輔助工具僅供參考,投資人仍需自行判斷,任何系統參數須由投資人自行設定。

2.使用電子下單交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送接收或時間延遲,請投資人自行評估。

3.期貨及選擇權交易具低保證金之高度財務槓桿特性,在可能產生極大利潤的同時也可能產生極大的損失,投資人於開戶前應審慎考慮 本身財務能力及經濟狀況。

4.過去的績效並不代表未來獲利,投資人還是要依據本身狀況做好審慎評估。

5.本公司所提供之即時報價資訊,不代表勸誘投資人進行期貨交易,且不保證此資料之正確性及完整性。

6.使用本公司的電子下單系統交易委託買賣,仍可能面臨斷線.斷電.網路壅塞等阻礙,致使委託買賣無法傳送或接收或時間延遲。下單系統及輔助工具僅供參考,投資人仍需自行判斷,任何系統參數均需由投資人自行設定,假使資料內容錯誤、延誤或中斷傳輸,而導致交易損失,投資人應自行負責,本公司不負任何法律責任

7.文中所提及之全球資訊為主管機關核准之所有國外期貨市場之商品。

8.因期交所未提供停損或觸價的委託方式,本智慧單的功能為交易人自行在電腦設定後方可使用,如遇電腦未正常的開啟或運作仍有可能導致智慧單無法執行之風險,投資人應自行負責,本公司不負任何法律責任。

 

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